Entrer en banques d’affaires, un vrai casse-tête ? Bien sûr que non ! Finance-HQ vous fait découvrir une liste non exhaustive des questions typiques posées en entretien, ce afin de vous faciliter la tâche. N’hésitez pas à nous aider pour la compléter. Jeunes aspirants banquiers, préparez vos anti-sèches !
En entretien, chaque minute est un test. Voici quelques exemples de questions susceptibles d’être posées (attendez-vous à des maths, des devinettes, et des questions allant de la structure d’un compte de bilan à la description de payoffs de produits financiers). Bon courage, vous en aurez bien besoin ! N’oubliez pas, on attend de vous que vous réfléchissiez, et que vous le montriez. N’hésitez donc pas à expliciter tout ce qui est de l’ordre qualitatif par des exemples concrets, ou à expliquer à l’oral les calculs que vous faites.
Les questions personnelles
- Décrivez-vous
- Quelles sont vos forces et vos faiblesses ?
- Comment vos amis vous décriraient-ils ?
- Etes-vous un entrepreneur ?
- Quelles sont les choses les plus importantes dans votre travail ?
- Donnez nous un exemple de situation où vous avez fait preuve de leadership.
- Donnez nous un exemple de situation où vous avez travaillé en équipe.
- Donnez nous un exemple de situation où vous avez subi un échec.
- Etes-vous une personne créative ?
- Pourquoi souhaitez-vous travailler en finance ?
- Pourquoi souhaitez-vous nous rejoindre ?
- Connaissez-vous quelqu’un chez nous ? Qu’avez-vous appris grâce à cette personne ?
- Décrivez le poste idéal pour vous au sein de notre entreprise.
- Quelles sont selon vous les qualités d’une personne qui réussit ?
- Pourquoi pensez-vous avoir le profil requis pour ce poste ?
- Pourquoi avoir choisi votre école ?
- Quels sont les cous que vous avez le plus appréciés ? le moins appréciés ? Pourquoi ?
- Que faites vous lors de votre temps libre ?
- Qu’est-ce qui ne figure pas dans votre CV et que vous aimeriez nous faire partager ?
- Donnez-nous un exemple de situation où vous avez motivé les autres.
- Décrivez-nous une situation où il était difficile d’obtenir une information dont vous aviez besoin, et comment vous avez fait pour l’obtenir.
- Décrivez-nous une situation où vous avez eu un impact significatif.
Les fameuses questions casse-têtes !
- Pourquoi y-a-t-il plus de sorties de métro que d’entrées ?
- Estimez le nombre de foyers que l’on pourrait alimenter avec un barrage sur la Seine à Paris (les fameux « guesstimates »).
- Supposons que Samedi, il va faire beau avec une probabilité de 50% et qu’il fasse beau dimanche avec une probabilité de 70%. Quelle est la probabilité qu’il fasse beau tout le WE ?
- Du calcul mental: 25², 40% de 420 puis 40% du résultat.
- Pourquoi les plaques d’égout sont-elles rondes ?
- Un cube composé de 1000 cubes, on en peint l’extérieur, combien de cubes sont peints ?
- Vous avez un baril de 5l et un autre de 3l. Vous disposez d’autant d’eau que vous voulez. Comment mettre exactement 4l d’eau dans le baril de 5l
- Vous avez une corde qui brûle en 60 min. Mais elle est inhomogène : elle peut brûler vite au début et lentement à la fin. Comment mesurer 30 min ?
- Vous avez 8 chaussettes rouges et 11 bleues dans un tiroir de votre chambre. L’ampoule est cassée donc on ne peut les distinguer. Combien devez-vous en emporter avec vous dans le salon (qui est éclairé) pour être sûr d’avoir une paire de chaussettes de la même couleur ?
- Citer 10 entreprises du CAC 40. Parlez-en brièvement… Taux EUR/USD? Taux directeurs de la FED, BCE, BoJ, BoE?
- Un train allant de A vers B avec une vitesse 20 et un autre allant de B vers A avec une vitesse 10. Quelle est la distance que parcourt un oiseau qui oscille entre les deux trains avec une vitesse de 50 sachant que la distance AB est égale à 100 ?
- Soit une pièce fermée qui contient trois ampoules, chacune d’elles reliée à un interrupteur. Les trois interrupteurs étant situés à l’extérieur de la pièce comment faire pour associer chaque ampoule à son interrupteur sachant qu’une fois la porte de la pièce ouverte il faudra donner une réponse.
- A votre avis, combien de voitures vend Mercedes en Allemagne ?
- Pensez-vous que les marches financiers sont rationnels?
- Pourquoi craint-on autant l’inflation?
- Si vous regardez votre montre à 3h15, de combien de degrés est l’écart entre la petite et la grande aiguille ?
- Vous avez 12 balles. L’une d’entre elles ne fait pas exactement le même poids que les 11 autres. Vous avez une balance, et vous avez le droit à 3 pesées exactement. Comment procèderiez-vous pour trouver la balle qui a un poids différent des autres ?
- Quelle est la somme des chiffres de 1 à 50 ?
- J’ai une bouteille, je bois la moitié, puis vous buvez la moitié, et ainsi de suite. Au final, combien ai-je bu et combien avez vous bu de la bouteille ?
Quelques questions Fusions-Acquisitions
- Quelle est la différence entre un compte de résultats et les flux de trésorerie ?
- Quels sont les éléments qui composent un compte de résultats et quels sont ceux qui composent ceux d’un compte de bilan ?
- Comment calculer les Free Cash Flows ? A quoi servent-ils ?
- Quel est l’impact du taux de change sur les comptes de résultats pour une entreprise multinationale ?
- Quel est le lien entre le compte de résultats et le bilan ?
- Qu’est-ce que l’EBITDA et comment se structure-t-il ?
- Quelles sont les techniques que vous utiliseriez pour valoriser une compagnie ?
- Qu’est-ce que le CAPM ? A quoi sert-il ?
- Quels sont les différents multiples que vous utiliseriez pour comparer des entreprises entre elles ?
- Qu’est-ce que le WACC ?
- Qu’est-ce que le Beta d’une compagnie ?
- Donnez moi le nom de 3 entreprises qui vous semble sous-évaluées, et expliquez-nous pourquoi.
Quelques questions Portfolio Management
- Quels sont les principaux fondements de l’approche Moyenne-Variance (Mean-Variance Approach) ?
- La distribution des rendements empiriques suit-elle une loi normale Gaussienne ? Quels sont les deux principaux phénomènes de distribution que l’on observe pour des rendements historiques ?
- Dans le cas d’investisseurs rationnels (portefeuilles efficients), comment s’écrit la variance d’un portefeuille de deux titres ?
- Qu’est ce que la covariance entre deux titres ? le coefficient de corrélation ? Quels sont les trois cas pathologiques de diversification pour un portefeuille de deux titres ? Quelle est la condition générale pour qu’un portefeuille de deux titres puisse bénéficier de l’effet de diversification ?
- Tracez la frontière efficiente d’un portefeuille de deux titres. Explicitez.
- Qu’est ce que l’effet de diversification ?
- Selon le modèle de Sharpe, décomposez les différents éléments déterminant le rendement d’un titre, et sa variance.
- Qu’est ce que le Beta d’un titre ?
- Qu’est ce que l’équation Capital-Market-Line (CPM) ?
- Qu’est ce que l’Alpha de Jensen ? le Sharpe ratio ? le Treynor ratio ?
Quelques questions Dérivés
- Tracez les 4 payoffs de base : long call, long put, short call, short put.
- Quels sont les déterminants influant sur le prix d’une option ?
- Quel est l’effet des dividendes sur le prix d’un call ? sur celui d’un put ?
- Quel est l’effet du temps ?
- J’ai acheté un call hier sur un titre. Entre hier et aujourd’hui, la volatilité du sous-jacent a augmenté. Mon call a-t-il perdu de la valeur ?
- Le taux de dividendes du S&P500 pour l’année 2007 ?
- Qu’est ce que la corrélation entre des actifs ?
- Connaissez-vous les grecques ?
- Lorsque l’on achète un call, est-on long vol ou short vol ? Et pour un put ?
- Quel est l’effet des taux d’intérêts sur le prix des options ?
- In the money, at the money, out of the money, qu’est ce que cela veut dire ?
- Donnez moi une structure où je serais 100% capital protégé, mais où je bénéficierais tout de même de la hausse d’un sous-jacent.
- Comment construire une position long gamma et short vega avec seulement des calls ?
- Quelles sont les positions en vega et gamma d’un straddle, d’un butterfly, d’un call spread ?
- Qu’est-ce que la probabilité risque-neutre / forward-neutre ?
- Relation de parité call-put, avec démonstration.
- Trouvez une stratégie long gamma et long thêta (tracer gamma et thêta en fonction de S, utiliser des strikes différents, etc…)
- Quelles différences entre un contrat forward et un contrat futures ?
- Qu’est ce qu’une option européenne ? américaine ? asiatique ? et russe ?
- Qu’est ce qu’une option à barrière ? Que se passe-t-il lorsqu’on la franchit ?
- Qu’est ce qu’une option digitale/binaire ?
- Qu’est ce qu’une simulation de Montecarlo ?
- Qu’est ce que l’équation BlackScholes ?
Quelques questions Equities
- Pourquoi émettre des actions au lieu de s’endetter ? Qu’est ce qui est le plus cher ?
- Pourquoi et quand une compagnie devrait racheter ses titres ?
- Donnez-moi un titre que vous suivez tout particulièrement. Pourquoi ?
- Qu’est ce que les preferred stocks ? Pourquoi en achetez ? Pourquoi en émettre ?
- Le niveau des principaux indices mondiaux (S&P500 ? Nikkei ?)
- Connaissez-vous des indices « émergents » ?
- Qu’est ce que les ADRs ? A quoi servent-ils ? En connaissez-vous ?
- Quelle est la dernière fusion-acquisition que vous avez en mémoire ? En connaissez-vous une qui soit encore d’actualité sur les marchés ?
- Qu’est ce qu’un délit d’initiés ?
- Croyez-vous en l’analyse technique ?
- Quel est l’effet d’une baisse des taux d’intérêts de la FED sur les marchés mondiaux ?
- Pourquoi la crise du subprime s’est-elle traduite en chute pour les grands titres financiers sur les grands marchés mondiaux ?
- La parité USD/EUR ?
Quelques questions Fixed Income
- Qu’est ce qu’une obligation zéro coupon ?
- Qu’est ce que le taux actuariel ?
- Qu’est ce que la duration ?
- Qu’est ce qu’un swap ?
- Qu’elle est la relation entre le prix d’une obligation et le taux d’intérêt en vigueur pour sa durée ?
- Comment évalueriez vous une obligation qui paie perpétuellement 1,000 EUR par an mais qui n’est jamais remboursée ?
- Dans quels cas une entreprise devrait plutôt émettre de la dette que des actions ?
- Qu’est ce qu’un CDO ? un CDS ?
- Comment pricer un CDS ? Comment faire si vous n’avez pas de données historiques ?
- Si vous pensez que les taux d’intérêts vont baisser, qu’achèteriez-vous : une obligation 10 ans à coupon ou une obligation zéro coupon 10 ans ?
- Qu’est ce qu’un point de base ? 1% = combien de points de base ?
- Quel est l’impact de l’inflation sur les obligations ?
- Quel est le prix d’une obligation perpétuelle zéro-coupon ?
- Qu’est ce qu’un junk bond ?
- Si l’inflation diminue, quel est l’impact sur la devise locale ?
- Si les taux d’intérêts de la Fed augmentent tandis que ceux de la BCE restent stables, quel est l’impact sur le taux de change EUR/USD ?
- Quelle est la différence entre dévaluation et dépréciation d’une monnaie ?
Vos contributions
Nous espérons que ces listes de questions vous aideront. N’hésitez pas à poster en commentaire de cet article les questions que vous ajouteriez, nous nous ferons un plaisir de les intégrer à la liste !
